Раѓање на нов финансиски поредок. Таквата пресвртница беше објавена од Золтан Позсар, стратег за каматни стапки во големата швајцарска банка „Credit Suisse“, во широко ценетиот труд на 7 март насловен „Breton Woods III“.
Позар не е аутсајдер. На неговата позиција во Федералните резерви на Њујорк и како советник на Министерството за финансии на САД, тој имаше увид во позадината и процесите зад големата финансиска криза од 2008 година. Тој ги знае силните и слабите страни на системот на доларот. Основите на овој систем, истакна тој, пропаднаа кога Западот ги заплени руските девизни резерви.
Зошто замрзнувањето на руските девизни резерви ја менува играта?
Замрзнувањето, односно конфискацијата на руските девизни резерви ги поништува деловните правила на „Breton Woods I“ и „II“, односно сигурноста и достапноста на девизните резерви. За разлика од златото, доларот и еврото не се физички опипливи – освен готовина – туку само снимени на компјутерите на западниот банкарски систем.
Во случајот со Кина тоа е еднакво на 3.400 милијарди долари. Индија има акумулирано 632 милијарди, Саудиска Арабија 441 милијарди. Дали во најлош случај овие средства може да се блокираат и со тоа да станат бескорисни? Секако. На крајот на краиштата, американскиот претседател Џо Бајден веќе ја опиша саудиската монархија како „земја на отфрлените“. Затоа има смисла сè повеќе да се одвојува кинеската, арапската и индиската надворешна трговија, а да не зборуваме за Русија, од доларот.
Останува да се види дали е правилно да се објави нов монетарен светски поредок како „Breton Woods III“. Во секој случај, светот стана мултиполарен, иронично поради кратковидоста на администрацијата на Бајден. „Breton Woods I“, именуван по конференцијата во Нова Англија на крајот на Втората светска војна, ја воспостави хегемонијата на доларот и во исто време ја поддржа позицијата на светската сила на САД.
Америка премина од доверител на должник
Американската валута е поврзана со златото и размената на злато во секое време кога странските централни банки ги депонираат своите долари во Њујорк. Доларот беше пара, обезбедена со злато – до 15 август 1971 година, кога претседателот Ричард Никсон го прекрши договорот, одби да плати и ја прекина конвертибилноста.
Следеше „Breton Woods II“, со инфлацијата и валутниот хаос од 1970-тите, со две децении стабилизација, со нови американски војни по крајот на милениумот и со претстојната смрт на системот во финансиската криза во 2008 година. Но, и без поддршка на златото, доларот остана водечка и резервна валута во светот. Аранжманот им овозможи на Американците да живеат трајно надвор од нивните можности, да имаат војни и трошења финансирани од странство. Буџетските дефицити и трговскиот биланс во црвено останаа неказнето.
Америка, некогаш доверител на светот, стана нејзин должник. Државниот долг на „богатата“ земја неодамна изнесуваше фантастични 30 трилиони долари. Тоа што доларот со години поскапува во однос на еврото не е знак за квалитет, туку фактот дека еврото е отворен експеримент, а не воспоставена валута. И двете се упатуваат кон стоковно цунами на инфлација во оваа деценија, против кое монетарниот пад од 1970-тите може да изгледа како просечен настан.
Франција го враќа златото
Во 2013 година, германската централна банка беше првата што објави дека физички ќе го врати златото од Франција, како и тоа од Банката на федерални резерви на Њујорк. По Германија, други земји како Холандија и Австрија го следеа и го вратија благородниот метал.
Француската централна банка гледа огромен потенцијал за злато, очекувајќи да се зголеми нејзината улога во финансискиот систем. „Зошто инаку да го надградите вашето француско злато, да го ремонтирате трезорот, да поставите нов ИТ систем и да развиете низа трговски услуги за странските централни банки во Париз?“, рече Јан Нивенхујс, аналитичар за злато.
Клучен елемент на кинеската стратегија
Золтан Пожар прави важна разлика: онаа помеѓу внатрешните и надворешните пари. Првиот се парите во срцето на глобалниот финансиски систем, долари и евра кои циркулираат во САД и ЕУ и кои можат да се множат по желба. Странските пари се пари на периферните земји, во кои покрај Русија спаѓаат и Кина, Индија и други земји во подем. Речиси незабележано од јавноста, бразилскиот реал поскапе за 20 отсто во однос на еврото во последните дванаесет месеци, кинескиот јуан за речиси девет отсто, а јужноафриканскиот ранд за речиси седум отсто.
Соборувањето на доларот е несомнено клучен елемент на стратегијата на Кина. Уште во 2020 година, Националната банка на Кина беше единствената голема централна банка што не иницираше монетарна поплава поради короната. Таа одлучи да одржува цврста монетарна политика. Сега Народна Република има неочекувана можност да купи и складира руски суровини – особено нафта – по цени далеку пониски од светскиот пазар и на тој начин да ја зајакне отпорноста на кинеската економија. Пекинг ќе се приближи до целта за мултиполарен валутен ред, можеби со воведувањето на дигиталниот јуан.
Паѓа уделот на Америка во светската трговија
Ќе има продажба на саудиска нафта во јуани, увоз на кинеска сурова нафта и постепен премин од платниот систем „Свифт“ контролиран од САД кон веќе воспоставениот кинески колега. Ова нема да се случи преку ноќ, на крајот на краиштата, требаше извесно време низ историјата за британската фунта да му отстапи место на американскиот долар. Олигарсите од периферијата мора да бидат крајно загрижени откако видоа како странските средства на руските милијардери беа експроприрани практично преку ноќ без никаква правна основа. Тие ќе сакаат да се диверзифицираат што е можно поскоро.
Историјата покажа дека на крајот политичките и финансиските односи на моќ секогаш следат економско влијание. Знаците укажуваат на мултиполарен светски поредок, веројатно и – по инфлациски колапс – на монетарна реорганизација со пари поддржани од стоки или злато, што значи крај на единствената актуелна светска сила.
Иако 40 отсто од меѓународната трговија со стоки сè уште се фактурира во долари, уделот на САД во светската трговија падна на помалку од 10 отсто. Во 1960 година, Соединетите Држави сочинуваа 40 отсто од светскиот бруто домашен производ. Сега тоа е помалку од 16 проценти. А во светот на утрешниот ден, ниту политиките на ЕУ, кои во моментов се насочени кон уништување на индустриската база на Германија, не се решение.
„Zoltan Poszar“
„Dubai-Portal“
